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Tema: Tendencias Euro-Dólar

  1. #1

    Predeterminado Tendencias Euro-Dólar

    Para los que tengais un bank importante en dólares:

    "El dólar continúa mostrándose fuerte frente al euro. Desde el pasado verano, cuando tocó máximos el par EURUSD por encima de los 1,60 dólares por euro, este par de divisas ha caído de manera muy relevante sin apenas descanso. O lo que es lo mismo, el dólar no ha parado casi de apreciarse frente al euro, salvo en el mes de diciembre del año pasado en el que sí que el euro recuperó bastante del terreno perdido. Hoy sigue por debajo de la barrera del 1,30 y parece que volverá a atacar los mínimos de los últimos 12 meses, marcados a finales de octubre por la zona de 1,23.
    Mi visión es que el euro tiene poco que hacer frente al dólar por lo menos en este año. Sigo viendo muchos factores en su contra y muy pocos a su favor. De todas formas, siempre digo que independientemente de lo que uno piense, el mercado te puede quitar la razón en cualquier momento y por lo tanto hay que estar preparado para poder “recular” y que tus decisiones de inversión no se conviertan en tu particular ahorcamiento. Es decir, que mejor pensar que podemos equivocarnos. El tema de apalancarse y de asumir un porcentaje alto de concentración en un determinado activo mejor dejarlo para otros que se sientan “segurísimos” de su análisis y de sus decisiones de inversión. Hoy más que nunca, dada la volatilidad y dado los excesivos riesgos que existen en la economía, creo que lo de ir “pasito a pasito” es una estrategia más que válida (...)"

    Fuente:
    Juan Sainz de los Terreros Euro vs Dólar (marzo 2009)

  2. #2

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    Ojito al par euro-dolar... para los del bank importante claro...

    Noticias de que la Reserva Federal de USA va a comprar bonos y va a favorecer los créditos, han hecho que Wall Street cierre un 1.2% al alza...

    Pero vamos, en finanzas.com lo explican todo mucho mejor.

    Os pego un gráfico con la evolución del cambio semanal entre las dos monedas... esa subidita me mola... peeeero es demasiado pronunciada así que hay que estar pendiente... los del bank digo ... yo ya hice mi transferencia de dólares hace unos días, así que lamentablemente los he pagado algo más caros... pero más no la podía retrasar


  3. #3

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    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    Yo siempre dicho por aquí que el dólar tarde o temprano tiene que petar, no creo que se pueda sostener... lo malo es que el día que reviente vamos todos detrás. Pero todo esto es bastante complicado y hay muchos factores y el euro todavía parece que no es capaz de coger el relevo del dólar. Yo cada vez que me pongo a pensar en esto me duele la cabeza XD. Aquí pongo un artículo que está bastante bien, pero aviso que es un tochaco:


    Crisis del dólar. El sistema monetario internacional a la deriva


    Desde el 24 de marzo de 2006 en adelante, la Reserva Federal (FED) dejó de publicar sus indicadores económicos alegando restricciones presupuestarias. Ocultar el indicador M3 — lo cual hace imposible estimar la cantidad de dólares que imprime la Fed para pagar la creciente deuda exterior norteamericana — solo puede significar la impresión masiva de dólares sin control y en consecuencia, el inicio de un proceso inflacionario a gran escala. Dejar a los tenedores de dólares a ciegas sobre la cantidad de papel que se pone en circulación es como quitarle el GPS a un marinero en medio de la tormenta.

    The Wall Street Journal 28/4/08: "Los oficiales de la Reserva Federal están susurrando a los periodistas que están considerando una pausa después de otro recorte de los tipos de interés esta semana. Quizás deberíamos se más respetuosos, pero esto suena como cuando un alcohólico le dice a su mujer que dejará la bebida el próximo fin de semana después de una última ronda. Lo que necesita el director de la RF, Ben Bernanke, no es una retirada gradual del dinero fácil sino apuntarse a Banqueros Centrales Anónimos" ... ...

    ..."La debilidad del $ ha creado otra burbuja especulativa, esta vez en commodities, petróleo y alimentos" ... "Se trata de un impuesto directo sobre los pobres del mundo y las clases medias para pagar los platos rotos de Wall Street."... "pero en lo que están especulando en el fondo los agiotistas es en la libre caída del dólar orquestada por la Reserva Federal"...

    Deutsche Bank recomienda a los inversores especular en alimentos.

    El patrón dólar hace aguas. La inseguridad monetaria

    El dólar ha perdido en los últimos cinco años el 25% de su valor con respecto al conjunto de monedas más importantes y en enero del 2008 había perdido más de un 40% de valor respecto al euro en comparación a la paridad de 2002.

    Se estima que la cantidad de dólares en circulación en manos de extranjeros podría ser de ocho veces el PIB de EEUU. La tentación de los países exportadores de petróleo de poner el precio en otra moneda diferente al dólar y la evidencia de que los problemas domésticos norteamericanos están generando una deriva inflacionaria de la moneda mundial puede disparar el detonador de una huída generalizada de la moneda norteamericana que implicaría el colapso de todo el entramado financiero.




    En su intento de ayudar a Wall Street y al sistema financiero con la bajada de los tipos de interés, la Reserva Federal está alimentando las calderas de la inflación mundial que afecta y empobrece principalmente a la población con menos recursos (norteamericanos incluidos)

    A medida que se vayan materializando las pérdidas asociadas al desmoronamiento del sistema financiero subprime y la UVI financiera estadounidense ( Federal Deposit Insurance Corporation) no de abasto en bancos y entidades financieras destartaladas , cientos de miles de millones más se van a añadir a la ya descomunal deuda pública norteamericana, financiada (junto con la deuda privada de consumidores y corporaciones) por China, Rusia y los Países del Golfo.


    Huida masiva del dólar

    Las reacciones de los tenedores de dólares es la de desprenderse de ellos cuanto antes. La especulación en materias primas es un claro índice de la huida masiva del dólar.

    China, el acreedor más pillado, está comprando todo activo que esté en venta y compraría cualquier cosa en los EEUU si la dejaran (mira por donde que la doctrina neoliberal de la "libertad" de movimientos de capital tiene excepciones). Mientras tanto realiza enormes adquisiciones e inversiones en África que en pocos años ha dejado de depender del FMI gracias a la provisión de fondos de la banca china.

    Los fondos hedge, a la deriva por la crisis de los derivados financieros, están rehaciendo sus botines de guerra en los paraísos fiscales a base de operaciones coaligadas de apalancamiento en los mercados de futuros sobre petróleo y alimentos.

    La crisis del dólar (que es todavía la moneda internacional para el comercio de alimentos) está provocando que los gobiernos saquen los alimentos del mercado ya que sencillamente no confían más en la forma en como se valoran. El gobierno de Malasia, por ejemplo, ha anunciado que está dispuesto a intercambiar bilateralmente aceite de palma por arroz con cualquier país que quiera cerrar el trato, mientras que varios otros países han prohibido la exportación de alimentos.


    La inseguridad del patrón dólar está haciendo del comercio internacional un medio inseguro para proveerse de alimentos y muchos países lo están dejando de utilizar para asegurar la alimentación de su población.

    Japón ha adquirido 12 millones de hectáreas de tierra en el sudeste asiático, China y América Latina, para producir alimentos para Japón, lo que significa que los cultivos japoneses en el extranjero tienen ahora el triple de tamaño de las tierras arables japonesas. El gobierno de Libia arrendó 200.000 hectáreas de tierras de cultivo en Ucrania para atender sus propias necesidades de importación de alimentos, y los Emiratos Árabes Unidos están comprando grandes propiedades de tierras en Pakistán . El 2007 Filipinas firmó una serie de acuerdos con Beijing para permitir a las empresas chinas el arrendamiento de tierras para la producción de arroz y maíz con destino a China. Las empresas chinas estan adquiriendo tierras en África y otras partes del mundo. Corea, que importa el 90% de alimentos que consume, está comprando tierras a la desesperada donde puede.

    La inflación de dólares mundial afecta también a las cuentas y a la contabilidad nacional de los países con superávits con EEUU. La escalada en los precios de las materias primas ha llenado las reservas de divisas de muchos países en desarrollo que hasta hace pocos años estaban endeudados hasta las cejas. Estos países (desacoplados, según los economistas) están experimentando una bonanza económica - en dólares - sin precedentes y que quedaría en agua de borrajas -dólar papel - si el dólar se derrumba definitivamente.

    ¿Porqué ha aguantado el dólar hasta ahora?

    El dólar a sobrevivido ha dos ciclos de apreciación y depreciación en los últimos veinte años mostrando una capacidad sin paralelo en sostener crecientes déficits exteriores sin que se haya producido un ataque especulativo significativo contra la moneda.

    La explicación está en el papel del $ en las transacciones internacionales. El $ es utilizado por una de las partes en el 86% de las transacciones internacionales ( el € sólo en el 37 %) y alrededor del 66% de las reservas de divisas internacionales están denominadas en dólares (en € sólo el 25%).

    El crecimiento hipertrófico del sector financiero de las últimas décadas ha permitido a EEUU mantenerse como pivote del sistema y preservar el dominio de su moneda.

    La sucesión de crisis financieras y la enorme volatilidad de los mercados financieros han fortalecido la posición del dólar a pesar de la debilidad creciente de la economía norteamericana.

    La financiarización de la economía internacional ha fortalecido la divisa americana y ha permitido a la economía de EEUU vivir por encima de sus posibilidades. Lo que para un país que no sea EEUU implicaría un correctivo cuando no una terapia de choque - déficit exterior y endeudamiento - , para los norteamericanos se ha convertido en la operativa normal de su economía en la que los ricos no pagan impuestos, las multinacionales obtienen suculentas tajadas de los presupuestos públicos y se permite el lujo de embarcarse en costosas guerras interminables.

    El déficit USA generador de la liquidez internacional

    La deuda externa norteamericana que ha registrado sucesivos aumentos hasta alcanzar el 25% de su PIB absorbiendo alrededor del 60% del total de importaciones de capital del planeta (37% prevenientes de países en desarrollo), se ha convertido en el principal generador de liquidez para un sistema en expansión exponencial.


    Las consecuencias imprevisibles del derrumbe de este monumental mecanismo de reciclaje ha disuadido, hasta el momento, cualquier ataque a la hegemonía del $.

    Los sucesivos cracks y pánicos financieros de las últimas décadas han fortalecido el dólar como refugio de última instancia para los timoratos capitales.

    Debilidad del Euro

    El euro ha mostrado mayor fortaleza que el dólar en términos de tipos de cambio. Su valor de mercado ha escalado desde un mínimo de 0.83$ a mediados del 2002 hasta 1.60 $ a mediados del 2008. Pero lo que realmente importa no es tanto el precio de una divisa sino el uso, por actores fuera de la Unión Monetaria Europea, como medio de cambio, unidad de cuenta, o reserva de valor. Incluso las actuales turbulencias financieras no han sido suficientes, de momento, para que el € desplace al $ en las preferencias de los usuarios internacionales.

    La internacionalización del euro se ha limitado a los países geográfica o institucionalmente próximos a Europa. Los nuevos miembros de la UE, estados canditados a la integración, países nórdicos y países africanos. El euro no ha pasado pues del estadio de moneda "regional".

    El euro, a pesar de la fortaleza actual, es una moneda compartida por países que en lugar de converger están en proceso de aumentar su divergencia. Desde 1995, cuando las cotizaciones de las monedas quedaron completamente fijas, Alemania ha registrado superávits comerciales crecientes (6,2% dek PIB en 2007) a costa de los países del mediterráneo (déficit comercial español 9,2% , déficit griego 14% ) situación que en las circunstancias de ajuste actuales no hará más que agravarse en cuanto que los intereses monetarios del grupo de países en recesión aguda ("PIGS", por Portugal, Irlanda, Grecia y Spain) chocan de frente con los países menos afectados.

    Como rival del dólar, la moneda europea tiene notables desventajas estructurales. Se trata de una moneda manejada conjuntamente por más de un estado. La eurozona es una construcción artificial carente de una autoridad única equivalente al gobierno de un estado único soberano.


    Aunque se creó una autoridad monetaria europea, el Banco Central Europeo, no existe en cambio una estructura o autoridad fiscal unitaria, ni un presupuesto federal. Se trata de una moneda sin país, el producto de un tratado internacional que depende de la cooperación de los participantes que quizás funcione en tiempos normales pero que muestra alarmantes síntomas de desconexión en épocas de crisis.

    Además, el proyecto de Unión Monetaria ha favorecido el crecimiento de los bancos hasta un tamaño demasiado grande para que su estado matriz pueda rescatarlos, y lo ha hecho sin crear ningún instrumento válido para actuar a nivel de eurozona ante una crisis de estas características.

    Origen del patrón dólar

    Tras la 2ª guerra mundial Inglaterra debía mucho más que lo que el mundo le debía y tenía que reconstruir su país. Los EEUU en cambio, sin daños en su territorio emergía como el principal acreedor del mundo. Los banqueros norteamericanos favorecieron los planes (Plan Marshall) de préstamo y ayuda a la reconstrucción que estimularon un crecimiento sin precedentes de la exportaciones USA y crearon las condiciones para que el dólar sustituyera y ocupara el lugar que había desempeñado hasta entonces la libra.

    Los ingleses, con Keynes como negociador, intentaron en Bretton Woods que la remodelación del sistema monetario internacional de la posguerra dejara cierto margen a un resurgimiento de la libra esterlina. Pero a fin de cuentas las instituciones surgidas de la conferencia, el FMI y el BM acabaron metamorfoseándose en agencias de la secretaría del Tesoro de EEUU imponiendo la apertura y la desregulación a los países endeudados para facilitar la penetración de las multinacionales norteamericanas.

    El golpe de gracia a la libra esterlina sobrevino con la crisis de la nacionalización del canal de Suez por Naser en 1956. La libra sufrió un ataque especulativo con ventas masivas que amenazó las reservas de dólares de los bancos ingleses. El FMI, a instancia de EEUU, acudió en defensa de la libra suministrando los dólares necesarios a cambio de la retirada inglesa de Egipto. Pero para la libra fue el final. El FMI impuso controles en los movimientos de capital que prohibieron el uso de libras en las transacciones internacionales entre países al margen del imperio británico (Common Wealth) con lo que los banqueros de la City acabaron plegándose al dólar para seguir como centro financiero internacional, ahora prestando dólares en base a sus depósitos en dólares.

    El problema para los banqueros estadounidenses era que el dólar estaba ligado al oro de Fort Knox y cuando EEUU empezó ha registrar déficits por cuenta corriente con Europa y Japón en los años 60, con el consiguiente aumento de las reservas en dólar-papel de estos países, se hizo evidente el peligro de una carrera hacia el oro que hubiera desestabilizado por completo el sistema.

    Con una guerra del Vietnam a todo gas que añadía un creciente déficit presupuestario al déficit exterior Nixon cerró la ventanilla del oro en 1971 y decretó la flotación del dólar en 1973. Pero el sistema no se derrumbó. No se produjo la temida carrera contra el dólar. Nuevos mecanismos de intermediación financiera se habían estado desarrollando en la década de los 60 que requerían la utilización del dólar como divisa de referencia internacional. Se trataba del mercado de eurodólares.

    El mercado de eurodólares y los paraísos fiscales

    Para que los modernos centros financieros offshore entraran en escena hacía falta la aparición previa de un andamiaje institucional que permitiera mantener cuentas "privadas" en dólares fuera de EEUU y fuera de las regulaciones financieras de EEUU. Esta "privacidad" quería decir cuentas numeradas bajo secreto bancario.

    El mercado de eurodólares apareció durante la guerra fría. A finales de los 50 la URSS necesitaba mantener cuentas en dólares para sus operaciones comerciales con el resto del mundo pero temía tenerlas en cuentas de bancos situados dentro de EEUU sometidas a posibles represalias (como las que sufrieron las cuentas iranianas tras la caída del Sha) . Los bancos ingleses, ávidos de las suculentas comisiones a deducir, se prestaron al negocio abriendo cuentas denominadas en dólares fuera del alcance de las regulaciones norteamericanas, en sucursales creadas especialmente para ello. Había nacido el mercado de eurodólares.

    Pronto fueron las mismas empresas norteamericanas las que advirtieron la conveniencia de mantener cuentas en dólares al margen de las regulaciones de su gobierno o autoridad monetaria. Los mismos bancos norteamericanos establecieron sucursales con cuentas secretas numeradas en Londres y en otros centros financieros para no dejar escapar el negocio. La ventaja de estas sucursales offshore era que los depósitos en dólares acumulados quedaban al margen de las regulaciones monetarias de la Reserva Federal, no requerían crear reservas legales adicionales en el banco matriz y podían prestarse a tipos de interés al margen del sistema de la RF.

    Cuando las autoridades monetarias norteamericanas establecieron medidas restrictivas (los controles en los movimientos de capitales de 1964) para corregir el déficit de su Balanza de Pagos y frenar la caída del dólar (a causa de la guerra del Vietnam), los grandes bancos norteamericanos disponían de dólares no sometidos a estas regulaciones que pudieron prestar a las multinacionales norteamericanas que querían evitar aquellas restricciones.

    El desregulado y opaco mercado de eurodólares animaba a los capitales de origen dudoso o inconfesable a financiar el déficit de EEUU. Una vez los EEUU eliminaron los controles de capitales en 1974 las transnacionales norteamericanas empezaron a financiar sus operaciones a través de este mercado.

    El reciclaje de los petrodólares tras el choque petrolero de la OPEP en 1973 dio alas a la consolidación de la nueva deriva financiera mundial. Las propuestas de canalizar estos superávits a través de los circuitos oficiales del FMI fueron desechadas y los petrodólares acabaron engrosando las cuentas en dólares de los bancos y paraísos ofshore.

    El crecimiento exponencial de los mercados ofshore señaló el definitivo final del sistema de regulaciones de Bretton Woods y el afianzamiento definitivo del patrón dólar.

    La financialización del sistema

    A partir de 1979, Paul Volcker, director de la Reserva Federal, para combatir la inflación y el déficit exterior, adoptó medidas de austeridad endureciendo la política monetaria y subiendo los tipos de interés. Las altas rentabilidades de los depósitos dieron pie a la proliferación de fondos de pensiones, mutualidades y aseguradoras que se convertirían (con la incorporación de los fondos hedge y los fondos private equity en los 90) en los principales actores del nuevo panorama financiero mundial.

    Entretanto los grandes bancos norteamericanos se habían sumado a los fondos de petrodólares en la concesión de préstamos a los gobiernos sudamericanos. La crisis de la deuda de 1982 sobrevino por la caída de los precios de las materias primas pero también por la huida de capitales en busca de los altos rendimientos que ofrecían los depósitos en dólares en EEUU.

    El FMI acudió al rescate de los arriesgados acreedores imponiendo drásticos ajustes deflacionarios y medidas “liberalizadoras”, la famosas “terapias de choque” que dejarían en pelotas a las economías del subcontinente. (la “década perdida” para los latinoamericanos y ganada por las multinacionales que adquirirían a precios de saldo la mayoría de los activos de estos países)

    Finalmente el Plan Brady significó la conversión de la deuda soberana (de los estados) en bonos negociables con lo cual se repartía y diluía el riesgo en los mercados financieros internacionales. Se iniciaba una nueva etapa en la que serían los mercados financieros internacionales, fondos de pensiones, fondos hedge, ... los que a partir de ahora suministrarían crédito directamente a los gobiernos.

    Entre 1985 y 1987 ante el peligro de una carrera contra el dólar, se acordó una devaluación ordenada del dólar (Acuerdos Plaza y Loubre respectivamente) con el compromiso de los bancos centrales de los países firmantes de defender el dólar.

    El acuerdo del Plaza de 1985, implicó una drástica revalorización del Yen con respecto al $ para corregir el enorme desequilibrio comercial con Japón.

    La respuesta del capital japonés (los keiretsu en connivencia con el gobierno) fue la de crear una gran plataforma exportadora en el continente. Entre 1985 y 1990 más de 15.000 millones de $ en inversión directa desembarcaron en el Sudeste de Asia. A la carrera lanzada por Japón se sumarían pronto Corea de Sur y Taiwan. Esta deriva abriría la oportunidad para el renacimiento del capitalismo en China (comentada en otro post de este blog).

    Crisis financieras en la periferia y huidas hacia el dólar

    A mediados de los 90 se produjo una nueva carrera de prestamos a los “países emergentes” esta vez con dólares provenientes de fondos privados. Cuando finalmente se produjo la corrección (crisis asiática y crisis argentina) a finales de la década, la huida de los capitales hacia EEUU significó un nuevo fortalecimiento del $ a pesar de la enorme deuda exterior y el déficit corriente norteamericanos.

    Así pues la sucesión de crisis financieras y la enorme volatilidad de los mercados financieros han fortalecido la posición del dólar a pesar de la debilidad creciente de la economía norteamericana.

    La financiarización de la economía internacional ha fortalecido la divisa americana y ha permitido a la economía de EEUU vivir por encima de sus posibilidades. Lo que para un país que no sea EEUU implicaría un correctivo cuando no una terapia de choque - déficit exterior y endeudamiento - , para los norteamericanos se ha convertido en la operativa normal de su economía en la que los ricos no pagan impuestos, las multinacionales obtienen suculentas tajadas de los presupuestos públicos y se permite embarcarse en guerras interminables.

    Además, la aparición de economías con enormes superávits pero con monedas sin significación internacional (Japón en su momento o China en la actualidad) no ha hecho más que consolidar la preponderancia del dólar al ligar sus superávits a los déficits y endeudamiento norteamericanos.

    En la actualidad, a causa de los precios del petróleo y las materias primas, los países en desarrollo han acumulado grandes cantidades de reservas en dólares. Bancos centrales y fondos soberanos han emergido como operadores prominentes en los mercados financieros interviniendo en operaciones de reflote como la de Merrill Lynch y el City Bank, actuando como recicladores de dólares hacia el gigante en apuros.

    El ataque al dólar y terapia de choque en EEUU

    Normalmente la penúltima burbuja antes del colapso suele ser la burbuja inmobiliaria. Después de esta viene la especulación en bienes escasos (elacticidad quasi cero) como los alimentos, el petróleo y finalmente el pánico monetario.


    El archipiélago parásito de paraísos fiscales offshore, que han colaborado significativamente en el mantenimiento de los déficits norteamericanos y participado en todas y cada una de las sucesivas burbujas que han mantenido operativo el sistema capitalista en su fase final de hipertrofia financiera, es un tumor descontrolado que puede acabar con la vida de su huésped. Los fondos hedge, private equities, ... constituyen un enorme enjambre de casi dos billones de dólares de voracidad extrema dispuestos a atacar cualquier cosa que muestre signos de debilidad, incluido el dólar.


    En la fase abrupta de la crisis la administración norteamericana recurrirá, sin duda alguna, a la monetización de la enorme deuda acumulada. A partir de cierto momento podría producirse una estampida contra el dólar y una retirada desordenada hacia un conjunto de bloques regionales con sistemas monetarios diversos para saldar sus transacciones.

    Mientras quede algún atisbo de recuperación de la economía norteamericana, el dólar puede fortalecerse temporalmente dado el penoso estado de sus posibles competidores o incluso permanecer devaluándose paulatinamente, pero la época del patrón dólar tiene los días contados.


    CÁNCER CAPITALISTA: Crisis del dólar. El sistema monetario internacional a la deriva

  4. #4

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    la hostia persseo resumelo en una frase... estamos jodidos no?? XD

    esta noche me lo leo pk parece interesante, ty

  5. #5

    Fecha de Ingreso
    19 Jul, 08
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    1,461

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    Siento no haberme leído el tochazo, pero... veo que el dolar está cayendo a saco... resumiendo, cuales son las previsiones a corto plazo? va a caer hasta estar en negativo? queda poco para que remonte? en fin, toy acojonao, porque en 3 días ha bajado un webo

  6. #6

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    Gracias por la info Persseo, voy a comenzar a leerlo y dentro de dos días cuando termine, te doy mi opinión......

  7. #7

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    La gente que tiene mucho bank en $ y no quiere que le perjudique la subida del euro respecto al dólar, lo que debería hacer es una cobertura de ese capital abriendo largos de EURUSD por un importe igual al dinero que tiene.

    De esa manera lo que se deprecie su bank en $ lo estará ganando con su contrato del EURUSD, consiguiendo un equilibrio.

  8. #8

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    Cita Iniciado por Cashscope Ver Mensaje
    La gente que tiene mucho bank en $ y no quiere que le perjudique la subida del euro respecto al dólar, lo que debería hacer es una cobertura de ese capital abriendo largos de EURUSD por un importe igual al dinero que tiene.

    De esa manera lo que se deprecie su bank en $ lo estará ganando con su contrato del EURUSD, consiguiendo un equilibrio.
    También hay que contar la parte negativa:
    Si se mantiene un equilibrio entre las dos divisas al vencimiento, se pierde el dinero invertido en la cobertura.

    El mejor caso posible, es que el dolar suba o baje mucho.

  9. #9

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    Por supuesto que la cobertura tiene un coste.
    Pero has de pensar en él como la prima de un seguro.
    Tú compras una casa valorada en 100000€ y pagas al año un seguro de hogar que te cuesta 300€.
    Que riesgo hay de que se te queme la casa, te roben, etc?
    Riesgo bajo, pero lo hay. Y por eso pagas un seguro, para cubrir posibles riesgos y para proporcionarte una tranquilidad que no tiene precio.

    Tu piensa que con un bank de 100.000$, cuando el EURUSD está a 1,25, tu tienes 80.000€.
    Con el cambio a 1,60, tendrías 62.500€.
    Te he dado dos precios reales de los últimos 9 meses.
    Son dos escenarios posibles.
    Hay una diferencia de 17500€, y te puedo asegurar que el coste de la cobertura es una ínfima parte de ese dinero.
    Además, para el caso concreto de cobertura de bank en dólares, tu tendrías que actuar como si fueras un trader tendencial, es decir, a ti lo que te preocupa es que el EURUSD suba, pues deberías realizar la cobertura sólo en ese caso.
    Ya sabemos que las cotizaciones, a lo largo de lo meses hace tres cosas:
    Subir, bajar, y en mayor medida, estar lateral.
    Pues ya sólo tendrías que aplicarte en una de ellas.

    Un caso concreto. Estos días el EURUSD tenía una resistencia importante en el entorno del 1,31 que de romperse provocaría un tirón al alza importante.
    Bueno, pues en nuestro caso, podríamos haber permanecido fuera, con una orden de compra en 1,315 (por ejemplo), ya que contabamos con ese posible escenario.
    Bien, ya estamos dentro a 1,315 y lo que estamos ganando con el contrato equivale a lo que estamos perdiendo de valoración de nuestro bank.
    Ahora el siguiente paso sería buscar un punto de agotamiento de la subida, tal como una resistencia importante o alguna actuación de un banco central, para en el momento que observamos que no va a pasar de un punto, deshacer nuestra posición.
    Que esto sucede en el 1,40? Pues ahí nos salimos.
    Ahora el precio se mueve por el 1,38 1,39... baja a 1,35...
    Volvemos a colocar una orden condicionada en un precio, que si conseguimos que sea por debajo de donde nosotros salimos (1,40), ya habremos triunfado y además seguiremos protengiendo nuestro bank de posibles nuevas subidas.

  10. #10

    Predeterminado Re: Tendencias Euro-Dólar

    cashscope yo estoy absolutamente contigo... ¿es como un seguro de cambio con las HMD? ¿no?... hace un par de meses casi lo hago y estuve informándome sobre ello y es tal y como lo planteas tú... la verdad es que estos últimos días el euro se ha aprecidado mucho con respecto al dólar, así que es una faena para las "grandes fortunas" en dólares usa.

    buena info

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